Enquête : L'immobilier, excellent rempart contre l'inflation
Pour réguler la hausse des prix qui s'accélère depuis le début de l'année, la BCE n'a pas d'autre choix que d'augmenter ses taux directeurs.
Alors, est-il encore intéressant d’emprunter en période d’inflation ?
Vous souhaitez acheter un bien immobilier ? En période de hausse des prix, est-ce judicieux ? Oui, avec une inflation à plus de 6 %, le crédit est encore favorable car les emprunteurs ont la possibilité de souscrire un prêt à un taux largement inférieur à celui de l’inflation. Détails …
La BCE augmente ses taux directeurs
La guerre en Ukraine a fait flamber les prix de l’énergie et de l’alimentation. Une hausse des prix à laquelle s’ajoute une pénurie sur les matériaux et les matières premières. Et la France connaît une situation économique difficile puisque, du côté de l’État, la dette explose. Alors qu’il y a encore un an (OAT 10 ans), la France empruntait à 0%, elle le fait aujourd’hui sur les marchés obligataires à un taux supérieur à 2,5%.
Et l’inflation n’est pas en reste : en octobre, selon les chiffres publiés par l’Insee, elle atteint 6,2 % sur un an en France. Dans le reste de l’Europe c’est pire … Elle y atteint le mois dernier un niveau record : 10,7 %. Pour lutter contre ce fléau, la Banque Centrale Européenne n’a pas d’autre choix que d’augmenter ses taux directeurs. Le 27 octobre, elle a augmenté son taux de refinancement de 75 points de base, à 2%.
Des taux de crédit largement inférieurs à celui de l’inflation
Ce qui n’est pas sans conséquence sur le marché immobilier. Entre hausse des taux et restriction des conditions d’accès au crédit, les acheteurs potentiels ont du mal à souscrire un prêt. L’effet ciseaux du taux d’usure ne leur facilite pas la tâche. Et pourtant, ils ont tout intérêt à le faire surtout s’il s’agit d’un investissement locatif : en France on emprunte encore en moyenne à 2,5%, ce qui est largement en dessous de l’inflation quand nos voisins empruntent à 4% en Belgique, à 6% en Angleterre, à 7% aux Etats-Unis. En France, bonne nouvelle, les biens immobiliers restent à peu près auto-financés lorsqu’il s’agit d’un investissement locatif.
À noter : Même si les taux de crédit immobilier sont à la hausse, les taux réels compte tenu de l’inflation sont négatifs. Si vous souscrivez un crédit immobilier à 3% avec une inflation à 6%, cela correspond à un taux d’intérêt réel de -3%.
Vous avez un bien à vendre ? N’attendez pas : sous l’effet de l’inflation et de l’augmentation des taux, les prix immobiliers auront sûrement tendance à reculer.
L'équipe NESTENN PACÉ
